Anais do 10º Congresso USP de Controladoria e Contabilidade
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RESUMO DO TRABALHO

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Clique para abrir o trabalho de código 79, Área Temática: Mercados Financeiros de Crédito e de Capitais

Código: 79

Área Temática: Mercados Financeiros de Crédito e de Capitais

Título: A Projeção dos Lucros Trimestrais Para As Companhias Brasileiras Através de Modelos Arima

Resumo:
Este artigo analisa o comportamento das séries temporais de lucros trimestrais (operacional e líquido) de uma amostra de 109 empresas brasileiras com ações negociadas em bolsa, durante o período de 1995 a 2008. Foram utilizados cinco modelos de previsão de séries de lucros já previamente estimados e consagrados na literatura internacional, denominados aqui de modelos predeterminados, bem como foi empregado o método de Box e Jenkins (BJ) para verificar a possibilidade de se encontrar um modelo mais adequado às condições do mercado brasileiro. O objetivo do trabalho foi averiguar se existe um modelo predeterminado que possa descrever o comportamento das séries temporais do lucro líquido e lucro operacional para determinados setores econômicos das empresas brasileiras. Concomitantemente analisar se existe um modelo padrão diferente dos modelos referidos acima.Verifica-se que somente o lucro operacional é passível de previsão, não sendo possível a aplicabilidade do método de BJ ao lucro líquido, pois este apresenta, na amostra estudada, um comportamento aleatório, descrito por um random walk com deslocamento. Conclui-se, também, que não existe um modelo ARIMA predeterminado que seja aplicável ao conjunto das empresas estudadas. Um modelo deve ser identificado individualmente para cada empresa.

 

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