Resumo:
O objetivo deste estudo foi analisar se há uma relação entre o risco e as boas práticas de governança corporativa. Para tal, utilizou-se do método indutivo, através da pesquisa bibliográfico-documental e posteriormente do levantamento da Carteira Teórica do Índice de Ações com Governança Corporativa Diferenciada da BM&FBOVESPA válida para o quadrimestre de Setembro a Dezembro de 2009, a fim de testar a hipótese de que há uma relação entre o risco de uma carteira ótima, considerada suficientemente diversificada no mercado brasileiro de ações, composta por empresas classificadas no IGC, ou seja, tal portfólio possui um menor risco quando comparado ao risco da carteira de mercado, a níveis de retorno idênticos. Os resultados indicaram que a carteira ótima, considerada suficientemente diversificada no mercado brasileiro de ações, composta pelos ativos do IGC, é superior ao IBOVESPA, apresentando um risco reduzido em cerca de 19%, em comparação com a carteira de mercado. Adicionalmente, a carteira selecionada IGC domina a carteira do IGC e do IBOVESPA, respectivamente, utilizando-se o coeficientes de variação, ou seja, possui o menor risco contido por cada retorno adicional. |
