Resumo:
A Efficient Market Hypothesis é uma idéia preponderante da teoria de finanças nos últimos anos. As situações onde o comportamento do mercado é influenciado por fatores como a superstição está entre as anomalias que contradiz a EMH. As anomalias vinculadas à superstição correspondem a um interessante campo de estudo dentro das finanças. Em geral a superstição está associada à irracionalidade das sociedades antigas, contrapondo-se ao racionalismo do capitalismo moderno. Assim, comprovar os efeitos da existência de superstição em decisões financeiras pode indicar uma potencial discussão sobre como se comportam os indivíduos. Este trabalho estuda a anomalia da superstição e seu efeito sobre o mercado acionário brasileiro. Mais especificamente, estuda se a sexta-feira, a sexta-feira e o mês de agosto provocam algum tipo de comportamento nos investidores que irá refletir no desempenho dos preços do ativo. Utilizou os dados do Índice da Bolsa de Valores de São Paulo, no período de 1990 a 2009. Verificou a presença da superstição no período inicial da amostra (entre 1990 e 1994), mas os efeitos da mesma não foram comprovados em períodos mais recentes. |
