Resumo:
Este trabalho tem como objetivo analisar a relação, de curto e longo prazo, existente entre as variáveis macroeconômicas e as séries dos lucros trimestrais (operacional, líquido e por ação) das principais empresas brasileiras com ações negociadas em bolsa, durante o período de 2000 a 2010. Ou seja, verificou-se se o sistema composto pelas séries dos lucros trimestrais e das variáveis macroeconômicas convergem no longo prazo. Observa-se um interesse crescente, da literatura especializada, em utilizar métodos pertinentes as séries temporais para realizar previsões dos lucros das empresas. Desta forma, a metodologia utilizada refere-se ao modelo de cointegração, correção de erro, teste de causalidade e raiz unitária proposto por Engle e Granger (1987) e Granger (1969). Os resultados encontrados apontam que algumas variáveis macroeconômicas convergem com as séries dos lucros, ou seja, possuem uma relação de equilíbrio no longo prazo. Portanto, estimou-se parâmetros para corrigir os desvios de longo prazo, ou seja, previsões no curto prazo podem ser realizadas através do modelo de correção de erro.
Palavras-chave: Lucro; Séries Temporais; Variáveis Macroeconômicas
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