Resumo:
O presente estudo tem por objetivo verificar os efeitos da evidenciação contábil, quando concentrada em determinadas datas, sobre o retorno, o volume de negociação e a volatilidade do mercado acionário. Observa-se que as evidenciações estão concentradas em alguns dias de negociação. O trabalho se embasa teoricamente no conceito da economia da atenção acerca das informações contábeis disponíveis. A pesquisa se caracteriza por descritiva, quantitativa e bibliográfica; quanto ao objetivo, problema de pesquisa e seus procedimentos técnicos. A amostra analisada compreende as divulgações de informações contábeis das empresas (ITR, IAN e DFP), extraídas sítio da CVM, e os índices pontos e volumes da Bolsa de Valores de São Paulo, disponíveis no sítio o BACEN; dados diários, do período compreendido entre 2009 a 2011. Utilizou-se para análise dos dados a estatística descritiva, o teste de Levene e o teste de igualdade de médias. Os resultados revelam que, de maneira geral, a concentração da evidenciação contábil em dados períodos não afeta o retorno, o volume de negociação e a volatilidade do mercado. No entanto, um dos achados da pesquisa é que a grande evidenciação diária tende a aumentar volatilidade do mercado. A concentração de ITR’s influencia o volume de negociações do mercado e o excesso de concentração IAN’s provoca efeito sobre a volatilidade do mercado acionário. |
