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| Código: 208 | |
| Área Temática: Mercados Financeiros de Crédito e de Capitais | |
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| A Eficiência de Mercado Na América Latina: Um Estudo da Hipótese de Caminho Aleatório no Brasil, México, Peru e Argentina. | |
| A hipótese de caminho aleatório na formação dos preços de ações em bolsas de valores é uma questão importante em Finanças, que já vem sendo estudada há algum tempo. Os diversos estudos efetuados para alguns países da América Latina, além de apresentarem resultados aparentemente contraditórios, já se apresentam um pouco defasados, pois investigaram os efeitos da abertura econômica desses países na década de 90. É bastante importante a análise da evolução da eficiência destes mercados globalizados, onde as mudanças e respostas dos agentes são rápidas. Além disso, demonstrar a eficiência dos mercados latino americanos ao investidor faz com que este estudo seja uma ferramenta indispensável. Este trabalho, através de uma série de testes estatísticos, busca verificar, se, no período de janeiro de 1998 a agosto de 2004, os retornos semanais de índices de bolsas de valores do Brasil, Argentina, México e Peru não rejeitam a hipótese de que seguem um caminho aleatório. Os resultados apontam rejeição à hipótese em questão nos dados analisados da bolsa de valores peruana e por outro lado, os resultados apontam indícios do mercado brasileiro ser eficiente em sua forma fraca. | |
