RESUMO DO TRABALHO

Código: 132

Área Temática: Mercados Financeiros de Crédito e de Capitais

Título: Anomalias do Mercado Acionário: A Verificação do Efeito Segunda-feira no Ibovespa, no Período de 1986 A 2006

Resumo:
A hipótese de mercados eficientes é um dos assuntos mais importantes dentro da teoria de finanças. Porém, nos últimos anos, com a intensificação dos estudos e o surgimento de evidências da existência de comportamentos anormais nos retornos dos ativos financeiros (anomalias), esta teoria passou a ser questionada no meio acadêmico. A discussão do tema é ainda incipiente e objeto de muita polêmica, tendo de um lado os defensores da hipótese de eficiência e, de outro, os adeptos da corrente das finanças comportamentais. Dentre as anomalias, uma das mais conhecidas é o efeito dia-da-semana ou efeito segunda-feira, sendo uma das mais persistentes detectadas nos mercados acionários de diversos países. Dado este cenário, o objetivo do presente trabalho é a investigação da existência do efeito segunda-feira no mercado acionário brasileiro. Foram analisados os retornos diários médios do Ibovespa, no período de 1986 a 2006. As técnicas estatística utilizadas foram os testes F da ANOVA, t de Student e Kruskall-Wallis. A análise dos resultados indicou evidências da existência desta anomalia, uma vez que a média dos retornos do Ibovespa das segundas-feiras mostrou-se estatisticamente inferior à média dos demais dias da semana.