Resumo:
As peculiaridades de cada mercado internacional e dos sujeitos mais atuantes nestes exigem da Contabilidade cada vez informações mais específicas e próprias para suas decisões, sejam essas decisões de investimentos, de concessão de crédito, de fiscalização ou até mesmo operacionais e estratégicas das próprias empresas. Alguns trabalhos já foram desenvolvidos acerca da relação entre informação contábil e preço das ações no Brasil, e com esse estudo pretende-se testar e desenvolver hipóteses para verificar a efetividade da função fundamental da Contabilidade, a de fornecer informações relevantes aos seus usuários e ampliar a discussão acerca do assunto. Segundo Teweles at al., a teoria da confiança assume que o fator básico para a variação no preço das ações é o incremento ou a redução da confiança do investidor no futuro do preço das ações, resultado da empresa e dividendos. Pode-se concluir, com base nos resultados das análises realizadas, que no caso das ações ordinárias o que tem impacto na variação de seus preços são aspectos relacionados ao desempenho da empresa e os dividendos distribuídos, as preferenciais apresentaram como explicação o resultado e o total da dívida bruta (ou sua relação). No caso das ações negociadas na NYSE, a regressão chegou a uma explicação baixa da variação dos preços, e é similar ao identificado nas ações preferenciais da BOVESPA. As ações negociadas na NASDAQ foram as que se distinguiram mais, onde identificamos um impacto do resultado principalmente através do lucro líquido e margem EBITDA, evidenciando dessa forma, a valorização de empresas de qualquer tamanho que tenham uma margem EBITDA alta. |
