Resumo:
Este trabalho teve como objetivo verificar a existência de relação entre as operações de securitização de recebíveis e os índices de alavancagem, liquidez e qualidade da carteira de crédito de bancos brasileiros. Utilizou-se para tal uma amostra de 10 bancos brasileiros, de um total de 12, contemplando 18 trimestres entre os anos de 2001 e 2005 (2° trimestre). Aplicou-se o teste não-paramétrico de Wilcoxon para verificar a significância das relações entre as variáveis, e o coeficiente de correlação de Pearson para verificar como a variável securitização de recebíveis influenciou as demais. Os resultados revelaram que 70% dos bancos estudados apresentaram relação significativa entre as operações de securitização e os índices analisados. Três bancos apresentaram coeficientes negativos de correlação para os créditos de qualidade ótima, e positivos para os de qualidade média e ruim, evidenciando que as operações de securitização pioraram a qualidade dos créditos da carteira desses bancos. Quanto à alavancagem, 4 bancos apresentaram uma correlação negativa e 3 positiva, levando a uma conclusão inicial de que a securitização exerceu impactos distintos nos bancos analisados. Com relação à liquidez, 2 bancos apresentaram correlação negativa e 5 positiva, o que permitiria inicialmente concluir que a securitização aumentou a liquidez dos bancos. |
