Resumo:
O presente estudo tem por objetivo avaliar se a incorporação de variáveis macroeconômicas e de características da carteira de crédito melhora a especificação dos modelos para identificação da discricionariedade, considerando as orientações de órgãos reguladores para a constituição da PCLD pelos bancos. Os testes empíricos confirmam a consistência do modelo desenvolvido no que se refere ao comportamento esperado dos regressores e à relevância estatística das variáveis. A comparação dos seus resultados com os de outros modelos de dois estágios encontrados na literatura revelou que o modelo proposto registra a segunda melhor estatística de R2 ajustado entre os onze modelos examinados. A aplicação do teste de seleção de modelos de Vuong (1989), por sua vez, demonstrou que o modelo proposto não é superado por nenhum dos demais modelos examinados, além de ser considerado mais preciso que sete concorrentes e igualmente adequado quando comparado aos outros três. Por fim, foi constatado que o modelo proposto se destaca entre os de maior grau de persistência do componente não discricionário e maior transitoriedade do componente discricionário das despesas com provisão para perdas. Em síntese, o conjunto dos testes evidenciou que a ampliação dos modelos de dois estágios tradicionalmente utilizados na literatura para a estimação da constituição da PCLD em bancos, com a incorporação de variáveis macroeconômicas e de características da carteira de crédito, melhora a especificação da discricionariedade praticada pela administração. |
