| O presente artigo visa abordar e analisar os fundamentos teóricos de uma das metodologias de cálculo do risco de crédito, o Modelo KMV, também conhecido como Credit Monitor . A avaliação do risco de crédito é uma das principais ferramentas utilizadas pelas áreas de gerenciamento de risco das instituições financeiras para medir a probabilidade de default de empresas e este surge quando o tomador não possui capacidade ou vontade de cumprir o contrato assumido. O Modelo do KMV destaca a relevante contribuição das informações disponíveis de mercado sobre os preços dos ativos para a determinação da probabilidade de default. Neste modelo, a empresa é avaliada como uma opção representando seus ativos avaliados a valor de mercado, os quais poderão ser entregues aos credores sempre que o valor de mercado de suas dívidas for no mínimo igual ou superior ao primeiro. Para estimar a probabilidade de default, o Modelo KMV faz um mapeamento entre o ponto de default estimado e o quão distante a empresa se apresenta deste referencial, de forma que o analista de crédito possa avaliar a probabilidde futura de não cumprimento dos contratos de crédito. |
